Everbay Capital выражает обеспокоенность по поводу выкупа акций Golden Entertainment генеральным директором

Нью-йоркская инвестиционная компания Everbay Capital направила совету директоров Golden Entertainment письмо, в котором выразила серьёзную обеспокоенность по поводу сделанного на прошлой неделе заявления генерального директора компании Блейка Сартини о планах покупки бизнеса.

Everbay Capital утверждает, что предложенная цена в $ 2,75 за акцию оставшейся компании после продажи недвижимости значительно недооценивает её активы.

Компания настоятельно призвала совет директоров раскрыть дополнительную информацию и пересмотреть генеральное соглашение о сделке, чтобы обеспечить более благоприятные условия для акционеров. Everbay Capital также заявила, что любой компетентный руководитель, знакомый с игровой индустрией, сочтет это непривлекательным мультипликатором оценки.

Everbay также отметила, что момент сделки представляется стратегически важным, поскольку она состоялась всего через два дня после того, как цена акций Golden достигла четырёхлетнего минимума. Кроме того, компания предположила, что сделка отражает оппортунистическую попытку генерального директора воспользоваться падением цены акций компании и приобрести RemainCo с большой скидкой, финансируемой за счёт продажи ценных активов Golden в сфере недвижимости.

Everbay сравнил предлагаемую сделку с недавней продажей MGM парка MGM Northfield Park компании Clairvest Group по мультипликатору EBITDA 6,6x, о чём было объявлено 16 октября. Компания подсчитала, что применение сопоставимого мультипликатора позволит оценить RemainCo примерно в $ 15,80 за акцию Golden, что значительно превышает предлагаемые $ 2,75.